Zakaj zlato in srebro v premoženju

Zakaj zlato in srebro v premoženju

Zlato in srebro nista čudežna naložba, sta pa lahko pomemben del premoženjske zaščite, kadar ju razumemo kot dolgoročen in razpršen del portfelja.

Pri osebnih financah se pogosto govori o donosih, premalo pa o zaščiti kupne moči. Denar na računu je likviden in potreben za vsakodnevne potrebe, vendar ga inflacija skozi čas razvrednoti. Delnice, ETF-ji in podjetja lahko dolgoročno ustvarjajo rast, vendar so izpostavljeni tržnim padcem. Nepremičnine so otipljive, a manj likvidne. Zlato in srebro imata v takšni sliki drugačno vlogo: nista namenjena hitremu zaslužku, temveč razpršitvi in zaščitnemu delu premoženja.

Zakaj zlato

Zlato ima dolgo zgodovino kot hranilec vrednosti. Ne predstavlja terjatve do banke, podjetja ali države. Ne ustvarja obresti in dividend, vendar je prav zato drugačno od večine finančnih naložb. V obdobjih negotovosti ga vlagatelji pogosto uporabljajo kot zaščitni element portfelja.

Pri fizičnem zlatu je pomembno izbirati standardizirane naložbene palice ali kovance znanih kovnic in preverjenih prodajalcev. Pomembni so čistina, certifikat, razpon med nakupno in prodajno ceno, možnost odkupa in varna hramba.

Zakaj srebro

Srebro ima dvojno naravo. Po eni strani je plemenita kovina, po drugi strani pa pomembna industrijska surovina. Uporablja se v elektroniki, solarnih tehnologijah, medicini, avtomobilski industriji in številnih drugih področjih. Zaradi industrijske uporabe je lahko bolj volatilno kot zlato, vendar tudi zanimivo za vlagatelje, ki želijo del izpostavljenosti kovinam razpršiti.

Fizične kovine ali papirna izpostavljenost

Oblika	Prednosti	Slabosti
Fizično zlato	neposredno lastništvo, brez nasprotne stranke, visoka prepoznavnost	hramba, razponi, logistika
Fizično srebro	otipljiva kovina, industrijska zgodba	DDV, večji volumen, višji razponi
ETF/ETC na kovine	likvidnost, enostaven nakup, ni fizične hrambe doma	nasprotna stranka, pravila produkta, ni isto kot kovina v roki
Delnice rudarjev	možen vzvod na rast cen kovin	poslovno, politično in operativno tveganje podjetij

 

Davčna in stroškovna posebnost

Investicijsko zlato je v EU praviloma obravnavano drugače kot srebro. Pri zlatu so pod določenimi pogoji dobave investicijskega zlata oproščene DDV. Pri srebru takšna obravnava praviloma ne velja enako, zato je treba pri fizičnem srebru posebej upoštevati DDV, premije in razliko med nakupno ter prodajno ceno.

Kolikšen delež je smiseln

Univerzalnega odgovora ni. Delež zlata in srebra je odvisen od starosti, premoženja, ciljev, že obstoječih naložb, varnostne rezerve in tolerance do nihanja. Pri konservativnem vlagatelju je lahko vloga kovin predvsem zaščitna. Pri bolj dinamičnem vlagatelju je lahko delež manjši, vendar še vedno uporaben kot razpršitev.

V ta naložbeni razred je prime vložiti okvirno 10% vsega svojega premoženja.

Najpogostejše napake

• nakup kovin brez razumevanja nakupno-prodajnega razpona;
• prevelik delež v eni sami kovini;
• nakup zbirateljskih kovancev po previsoki premiji, če je cilj naložba;
• neurejena hramba in dokumentacija;
• pričakovanje hitrega zaslužka namesto dolgoročne zaščitne vloge.

Zaključek

Zlato in srebro sta lahko smiselna kot del širšega premoženjskega načrta. Njuna največja vrednost ni v obljubi hitrega donosa, temveč v drugačni vlogi, ki jo imata v primerjavi z denarjem, delnicami, obveznicami in nepremičninami. Pravilno vprašanje zato ni, ali kupiti samo zlato ali samo srebro, temveč kakšno vlogo naj imata plemeniti kovini v celotni strukturi premoženja.

Za začetek je smiselno narediti pregled obstoječega premoženja, določiti zaščitni delež in šele nato izbrati med fizičnim nakupom, hrambo v trezorju ali papirno izpostavljenostjo prek reguliranih produktov.

Pomembno opozorilo

Vsebina je splošno izobraževalna in ne predstavlja osebnega investicijskega priporočila. Cene zlata in srebra nihajo. Pred nakupom je treba preveriti osebni finančni položaj, varnostno rezervo, cilj, časovni horizont, stroške, davke in način hrambe.